【0050 投資實測】怕買在高點？用「這一條線」避開股災，11年完整數據公開 (2015-2026)
前言：你也得了「懼高症」嗎？
最近台股不斷創新高，身邊想存 0050（元大台灣50）的朋友通常分成兩派：一派是「死忠存股族」，不管漲跌就是買；另一派是「退休保守族」，手上有錢但不敢進場，總覺得：「現在指數這麼高，萬一明天崩盤，我的養老金不就腰斬了？」
講實話，如果你的心臟夠大顆，能忍受資產一年少掉 30% 也不賣，那「傻傻買、不要賣」確實賺最多。但對於大多數要準備退休，或是心臟比較小顆的人來說，「晚上睡得著」往往比「賺取暴利」更重要。
今天不講複雜的理論，我直接用 Python 寫程式，跑了過去 11 年（2015-2026） 的真實數據。我們來實驗看看：如果只用「一條線」來決定進出，能不能在股災來臨前逃命，把錢守住？
一、 策略原理：什麼是「年線操作法」？
這個方法的核心邏輯很簡單，就是「跟著季節穿衣服」。
我們只看一條線：200日均線（俗稱年線，MA200）。這條線代表過去一年，市場上大家的平均成本。
🟢 牛市訊號 (夏天)
價格 > 年線
天氣好，穿短袖！
買進 0050 持有，跟著大家一起賺。
🔴 熊市訊號 (冬天)
價格 < 年線
天氣轉冷，穿外套！
賣出股票，換成現金或定存，去旁邊喝熱茶。
就這麼簡單。多頭時我們在車上，空頭時我們在場外看戲。
二、 11 年殘酷實測：真的有效嗎？
為了不讓這篇文章變成「紙上富貴」，我們的回測條件設定非常嚴格：
- 時間： 2015/01 到 2026/01（經歷過 2015 中國股災、2018 貿易戰、2020 疫情、2022 升息大跌）。
- 成本： 包含手續費、證交稅與滑價（模擬真實摩擦成本）。
- 避險： 賣掉股票時，假設資金放在 1% 的定存裡。
📊 最終成績單：傻傻存 vs. 聰明跑
| 比較項目 | A. 0050 (傻傻買進持有) | B. 年線操作 (聰明避險) | 📝 白話解讀 |
|---|---|---|---|
| 總報酬率 | 505.73% | 394.27% | 老實說：傻傻存賺比較多。策略 B 因為太小心，錯過了一些V型反彈。 |
| 年化報酬率 | 17.74% | 15.59% | 平均每年少賺 2%。這 2% 就是你繳給市場的「保險費」。 |
| 最大虧損 (MDD) | -33.83% | -21.30% | ✅ 關鍵在這！ 遇到大股災時，策略 B 少賠了 12% 以上。 |
| CP值 (夏普比率) | 1.00 | 1.09 | ✅ 效率更高！ 雖然賺得少一點，但承受的風險低很多。 |
| 空手時間 | 0% | 23.8% | 過去 11 年，你有將近 3 年 的時間是抱著現金睡覺的。 |
三、 為什麼少賺錢，我還是推薦這個策略？
看完表格你可能會問：「啊？總報酬率輸了 100%，那我幹嘛還學這個？」關鍵在於：你能不能撐過那是「少掉 33%」的恐慌？
1. 2022 年的慘痛教訓
▲ 紅線為年線避險策略，綠線為買進持有。注意綠色背景區間（持有現金），資產曲線呈現水平，成功避開下跌。
- 綠線（傻傻存）： 在 2022 年一路溜滑梯，資產瞬間縮水 33%。如果你有 1000 萬，會瞬間變成 670 萬。那種心理壓力，會讓你忍不住在最低點賣掉。
- 紅線（年線法）： 在起跌點就賣掉了。後面跌得再慘，都跟你無關，你的資產曲線是平的（綠色背景區域）。
2. 少賠，比多賺更難
▲ 紅色區塊代表策略的回檔幅度，明顯淺於灰色的 0050 回檔幅度。
資產跌 33%（傻傻存），需要漲 50% 才能回本；但資產跌 21%（年線法），只需要漲 26% 就能回本。
四、 這個策略有什麼缺點？（誠實檢視）
身為一個誠實的投資筆記，我要直接告訴你這個策略的副作用：
- 會被「雙巴」 (Whipsaw)：
有時候股價跌破年線，你剛賣掉，結果下禮拜它又漲回來了。你會虧掉手續費和價差。但請把這當作「繳保險費」，為了防止重傷，這一點點保費是值得的。 - 交易頻率低到讓你無聊：
回測顯示，這 11 年來總共只有 25 次 完整的進出。平均一年只動作 2.3 次。這其實是優點，你不需要天天盯盤，把時間拿去陪家人吧。
五、 懶人執行 SOP：不用寫程式也能做
這個策略不需要懂 Python，只要會看紅綠燈就好。
📝 老爸的操作筆記
- 設定工具： 打開看盤軟體（Yahoo 股市、TradingView），設定技術指標 200 MA。
- 檢查時間： 每週五下午 1:30 收盤前看一眼。
- 執行動作：
- 🟢 價格 > 年線： 續抱。手上有閒錢就買進。
- 🔴 價格 < 年線： 下週一開盤全部賣掉。把錢拿去放定存。
- 耐心等待： 如果還是空頭，就一直抱著現金。直到某個週五價格重新站上年線，再買回來。
六、 結論：給長輩最好的禮物
投資這件事，不是比誰賺得多，而是比誰氣長。
如果你的目標是「資產翻倍」，那請你用傻傻存股法（Buy & Hold），並且要練就一顆鋼鐵般的心臟。如果你的目標是「安心退休」，不想看到退休金腰斬，那犧牲一點點報酬，換取 MDD 降低 12% 的安全感，絕對是一筆超划算的交易。
這套方法，推薦給所有想投資，但又怕受傷害的朋友。
免責聲明：本文章之數據為歷史回測結果，過去績效不代表未來獲利保證。投資人應視自身風險承受能力，審慎判斷投資時機。