8047 星雲漲 198%！Python 揭密「跌 40% + 均線糾結」黃金抄底公式｜2025 台股實戰驗證
股票跌多深才能抄底？ 這是每位散戶心中的大哉問。我用 Python 回測台股 2010-2025 年數據發現驚人真相：
- ✅ 跌 40% (打六折) 是黃金買點：勝率突破 50.5%、平均獲利 3.40%
- ⚠️ 跌 60% (打四折) 是死亡陷阱：雖勝率 51.4%，但平均虧損 -3.20%（負偏態）
- 🎯 2025 實測案例：8047 星雲 (+198%)、5498 凱崴 (+182%) 都符合此策略
本文將公開完整回測方法、2025 年真實飆股名單、以及失敗案例教訓。無論你是技術分析派還是程式交易者，這篇 台股抄底策略 SOP 都能幫你避開地雷。
關鍵字： 股票抄底、均線糾結、Python 回測、台股策略、跌深反彈、量化交易
⚠️ 寫在前面的回測說明 (Methodology)
為了確保數據的嚴謹性與可驗證性，本文的回測條件設定如下：
- 均線糾結定義：5日、10日、20日、60日均線，彼此間最大差距小於 5%，且維持 5 天以上。
- 跌深定義：收盤價距離「過去 250 個交易日（約一年）的最高價」之跌幅。
- 樣本範圍：2010/01/01 ~ 2025/12/10，涵蓋台股上市櫃普通股。
- 交易成本：本文數據為原始報酬 (Raw Return)，未扣除交易稅費。
一、為什麼要研究「跌深 + 均線糾結」策略？
在上一篇《均線糾結的殘酷真相：Python 回測揭密前 10 天賠錢的原因》中，我們發現單純追突破，前 10 天平均是賠錢的（-0.70%），勝率極低。這讓許多想做台股波段的讀者卻步。
有讀者尖銳地提問：「老兵，如果我只挑那種已經跌爛的股票去抄底，是不是就能避開短線回檔？畢竟跌無可跌了嘛！」
這是一個極佳的假設。為了驗證這一點，我重新改寫了 Python 腳本，加入「跌幅濾網」並進行了上千萬次的運算，結果發現了一個反直覺的台股量化交易真相。
二、Python 回測結果：跌 40% 是最佳抄底點
我將「跌幅」從 10% 一路測試到 60%，並將持有時間設定為 60 天（約一個季報的波段週期），結果如下圖：
圖表說明：綠色柱狀圖為 60 天平均報酬，紅色折線為勝率。可以看到在 跌 40% 時，勝率與報酬率達到最佳平衡點。
2.1 短線防禦力提升：T+10 從 -0.7% 翻正至 +0.31%
首先回答讀者的問題：跌深真的能保護短線嗎？ 請看下表對比：
| 策略條件 | T+10 (短線) 平均報酬 | 結論 |
|---|---|---|
| 原始策略 (全市場) | -0.70% | 容易被洗出場，心情煎熬 |
| 優化策略 (跌深 40%) | +0.31% | 翻正！ 底部支撐力道顯現 |
2.2 甜蜜點與死亡陷阱
- 甜蜜點 (跌 40%)：勝率 50.5%（首度突破五成），平均報酬 +3.40%。
- 死亡陷阱 (跌 60%)：眼尖的讀者可能發現，跌 60% 的股票勝率高達 51.4%，但平均報酬卻是虧損 -3.20%。
這就像是在玩一種劣質彩券：
- ✅ 賭對時 (51.4%)：你只能賺到 30% 的小獎（死貓跳）。
- ❌ 賭錯時 (48.6%)：你會賠掉 50% 甚至歸零（下市、重整）。
三、2025 台股實戰案例驗證（附股票代號）
為了避免「看圖說故事」，我直接從資料庫撈出 2024-2025 年符合條件的實際案例，包含具體的進場日期與價格，歡迎各位驗證。
3.1 成功案例：8047 星雲漲 198%、5498 凱崴漲 182%
| 股票代號 | 名稱 | 訊號日期 (進場價) | 60天後日期 (價格) | 漲幅 | 點評 |
|---|---|---|---|---|---|
| 8047 | 星雲 | 2025-09-08 (15.00) | 2025-11-07 (44.80) | +198.67% | 訊號前股價已從 42 元修正至 15 元 (-64%)，均線糾結後 V 型反轉。 |
| 5498 | 凱崴 | 2025-06-20 (9.75) | 2025-08-19 (27.58) | +182.81% | 典型的雞蛋水餃股翻身，符合「跌深+低價」爆發力強的特徵。 |
| 4946 | 辣椒 | 2025-01-06 (39.90) | 2025-03-07 (85.90) | +115.29% | 年初就抓到的遊戲飆股，完美驗證打六折後的反彈力道。 |
3.2 失敗案例：2358 廷鑫教訓
量化交易必須誠實，這個策略雖然期望值是正的，但仍有風險。請看這些失敗的例子與教訓：
| 代號 | 名稱 | 訊號日期 (進場價) | 60天後日期 (價格) | 跌幅 | 失敗原因 & 教訓 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2358 | 廷鑫 | 2024-03-07 (9.06) | 2024-05-06 (4.56) | -49.67% | ⚠️ 價值陷阱。訊號出現時距高點已跌 48%，看似便宜，但後續爆發財務危機與跳票。 教訓：必須搭配基本面檢查。 |
| 3308 | 聯德 | 2024-03-04 (43.71) | 2024-05-03 (25.80) | -40.97% | 雖符合跌深，但籌碼未沉澱乾淨，假突破後真破底。 教訓：等待量縮盤整至少 2 週。 |
四、完整操作 SOP：如何用 Python 找抄底標的
基於上述 Python 大數據回測，我將操作策略優化如下：
- 篩選條件：
- 技術面：均線糾結（5/10/20/60MA 糾結 < 5%）。
- 位階面（關鍵）：現價必須介於 (250日最高價 x 0.4) ~ (250日最高價 x 0.6) 之間。也就是鎖定「跌幅 40%~60%」的股票。
- 進出場紀律：
- 進場：收盤價突破均線糾結區間，且最好帶量。
- 停損 (Stop Loss)：請採用以下兩者較低值（嚴格執行）：
- ① 訊號 K 棒低點再減 3%（防止被下影線洗掉）
- ② 進場價的 -10%（最後防線）
📊 停損計算範例：
假設 8047 星雲進場價 15 元，訊號日最低 14.5 元：
• 方法① 停損點 = 14.5 × 0.97 = 14.07 元
• 方法② 停損點 = 15 × 0.9 = 13.5 元
👉 結論：取較低者 13.5 元 作為停損價。 - 停利：這類股票爆發力強，建議持有 60 天（季波段），或獲利達 30% 分批出場。
【特別警示：倖存者偏差】
本回測數據基於目前上市櫃公司。但在現實中，許多跌幅超過 60% 甚至 80% 的股票，最終結局是下市。真實世界中「接刀」的風險，絕對比回測數據顯示的還要高。請務必做好資金控管，單一檔股票不要重壓超過總資金的 10%。
⚠️ 本策略不適合以下投資人：
- 無法承受 10% 以上帳面虧損的人（停損很重要）
- 資金不足 10 萬元的小資族（需要分散風險）
- 沒有時間看盤的上班族（需要盯盤設停損）
- 追求穩定配息的退休族（這是波段策略，非存股）
💬 讀者互動：你的股票符合「跌 40% 黃金比例」嗎？
看完這篇 Python 回測分析，你可以：
- 立即檢查手中持股：開啟看盤軟體，計算你的股票距離年線高點跌幅。
- 分享你的觀察：在留言區告訴我你找到哪些符合條件的標的？
- 收藏本文：未來選股時可隨時回來參考 SOP。
如果你想學習更多 Python 量化交易技巧，可以追蹤我的專欄。