【Python回測】：0050、00878 還是美股？我用 Python 跑了「20+年」真實數據，結果顛覆你的想像！
如果你也正要存股，你一定也卡在「月經題」：
「0050 好？還是 00878 香？」
「小孩才做選擇！那我 50/50 一半一半總可以吧？」
我不想用「猜」的。我花了幾週，用 Python 寫程式跑了一系列實驗，就是想找出「最佳比例」。
結果，我真的跑出了一個「11% 0050 + 89% 00878」的黃金比例。但就在我興奮的同時，我發現... 這組數字，是一個巨大的陷阱。
這篇文章，就是我從「興奮」到「冷汗直流」的全紀錄。
🧪 實驗 1：你還在「傻傻存」嗎？
首先，我定義了兩種存法：
- S1 (傻傻存)： 每月第一個交易日，固定丟 5,000 元。
- S2 (聰明存)： 每月第一個交易日丟 5,000 元 + 當股價「跌很慘」時，我再補一槍 5,000 元。
(P.S.「跌很慘」我是用 KD<15 當訊號，KD 是一種技術指標，<15 通常代表「短期跌過頭」)
結論： 不意外，「S2 聰明存」的績效，打趴了「S1 傻傻存」。
⚠️ 專家的第一個警告：回測是上帝，你是凡人
程式跑 S2 績效超好，因為它是「上帝視角」，沒有情緒。但你想想 2022 年 10 月，股市跌到 1 萬 2，你帳戶賠了 -25%...
- 程式： 「KD<15！執行加碼！」
- 凡人你我： 「靠...好恐怖，先停損好了...」
S2 策略的成功，50% 靠策略，50% 靠你敢不敢在恐慌時「按下加碼鈕」的勇氣。
請誠實回答：
- □ 2022 年 10 月台股跌破 1 萬 2 時，你會恐慌賣出嗎？
- □ 當你帳面虧損 -30% 時，你還敢「加碼」嗎？
- □ 看到朋友炫耀「我都買 00940 賺 50%」，你會動搖嗎？
如果以上任一答案是「會」，那「S1 傻傻存」可能更適合你。
🧪 實驗 2：「高股息」大 PK，新生代 vs 老前輩
好，既然決定用「S2 聰明存」，那用在哪支 ETF 最好？我抓了 2021 年以後的數據，跑了 68 支 ETF，結果很有趣：
⚠️ 專家的第二個警告：別被「第一名」騙了
這數據證明「00878 完勝 0056」嗎？
不。這叫「只看第一名，忘了它沒考過期中考」。
- 00878 (新生代)： 2020 年才出生，它完美避開了 2008 金融海嘯、2011 歐債等最難的考試。
- 0056 (老前輩)： 可是從 2008 年一路考過來的，成績單當然比較難看。
所以，00878 只是「這 5 年」表現比較好，不代表它「永遠」比較強。
🧪 實驗 3：「11% / 89%」黃金比例的陷阱
OK，我們有了 S2 策略下的兩位冠軍：0050 和 00878。那 50/50 最好嗎？我讓電腦跑了 20,000 種組合，去找出「投資 CP 值」最高的比例。
🥇 電腦算出的最佳 CP 值配置
11.3% 0050 + 88.7% 00878
(統計區間：2021-2025)
⚠️ 專家的第三個警告：這叫「考前猜題」
這 11/89 的比例，就是投資上最大的陷阱：「過度配適」(Overfitting)。
- 白話文： 你拿 2021-2025 年的「考卷」去回測，電腦當然能幫你算出 100 分的「答案」。
- 但 2026 年呢？ 考卷一換（市場風格變了），你這組「答案」可能就 0 分了。
電腦之所以算出 11/89，是因為它發現這 5 年 00878 超級穩定，而 0050 波動大。所以它的策略是：用 89% 的 00878 當地基，再灑 11% 的 0050 當火箭燃料。
💡 真正的啟示：我們到底該怎麼做？
這趟實驗跑下來，我發現那個 11/89 的數字一點也不重要。真正重要的是這 4 件事：
1. 策略比標的更重要
「S2 聰明存」的策略（跌深加碼），遠比你糾結 0050 還是 00878 重要。（前提是你做得到）
2. 接受「模糊的正確」
拋棄那個 11/89 的精準數字。我們只學到一個大方向：「以穩健的高股息為主體，搭配少量的市值型來衝刺」可能是一個好主意。
3. 你必須「修剪花圃」(再平衡)
這非常、非常重要。就算你決定用 80/20 的比例，一年後 0050 大漲，比例變 70/30 怎麼辦？你必須「再平衡」：
🛠️ 手把手教學：再平衡怎麼做？
情境： 你原本投入 10 萬元，配置是 80% 00878 (8萬) + 20% 0050 (2萬)。
一年後發生了什麼事？
00878漲到 9 萬 (+12.5%)0050暴漲到 3 萬 (+50%)- 總資產變成了：12 萬
問題來了：
此時你的比例變成 9萬 / 3萬 = 75% / 25%，偏離了原本設定的 80/20。
你需要採取的行動 (Target: 80% of 12萬 = 9.6萬)：
- 賣掉 6,000 元 的
0050(它漲太多了，從 3 萬變 2.4 萬)。 - 把這 6,000 元拿去買
00878(從 9 萬補到 9.6 萬)。
這就是「強迫自己賣高買低」。建議每年做 1 次。
4. 別把雞蛋都放 00878
⚠️ 00878 不是永遠的神： 回測叫我們 89% 壓 00878，但它的成分股高度集中在「金融股」與「傳產股」。如果未來 10 年金融業低迷，資產也會跟著倒楣。適度配置 0050 (半導體/電子) 才能互補。
📊 【最終章】一個更「安全」的退休計畫
最後，我們不該只用一個報酬率數字來估算退休金。我幫大家算好了三種情境：
- 🔥 樂觀情境 (10%)： 台股大多頭，且 S2 策略完美執行。
- ⚖️ 中性情境 (8%)： (我建議用這個) 合理預期，包含幾次熊市但長期向上。
- 🐻 保守情境 (6%)： 市場長期低迷，或你無法堅持策略。
狀況 A：如果我想在 65 歲存到 2,000 萬
狀況 B：如果我每月固定存 10,000 元
最終結論
這趟實驗跑下來，我發現「你何時開始」和「你是否堅持策略 (S2 + 再平衡)」，遠比你花時間去猜「黃金比例」重要一萬倍。
別再猶豫比例了，選一個你睡得著覺的組合，今天就開始。
*(免責聲明：本文內容純屬個人實驗紀錄，不是投資建議！所有回測都是「看著後照鏡開車」，不代表未來績效。投資有風險，請自己做好功課！)*